A model-free no-arbitrage price bound for variance options - Inria - Institut national de recherche en sciences et technologies du numérique Access content directly
Journal Articles Applied Mathematics and Optimization Year : 2013

A model-free no-arbitrage price bound for variance options

Abstract

In the framework of Galichon, Henry-Labordère and Touzi, we consider the model-free no-arbitrage bound of variance option given the marginal distributions of the underlying asset. We first make some approximations which restrict the computation on a bounded domain. Then we propose a gradient projection algorithm together with a finite difference scheme to approximate the bound. The general convergence result is obtained. We also provide a numerical example on the variance swap option.
Dans le cadre de Galichon, Henry-Labordère et Touzi, nous considérons la borne sans arbitrage, indépendante d'un modèle, étant donné la distribution marginale du sous-jacent. Nous restreignons d'abord le calcul à un domaine borné. Puis nous proposons un algorithme de gradient avec projection, combiné à un schéma de différences finies, pour approcher la borne. Nous obtenons un résultat général de convergence, puis traitons un exemple numérique d'option sur swap.
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Dates and versions

inria-00634387 , version 1 (21-10-2011)

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Cite

J. Frederic Bonnans, Xiaolu Tan. A model-free no-arbitrage price bound for variance options. Applied Mathematics and Optimization, 2013, 68 (1), pp.43-73. ⟨10.1007/s00245-013-9197-1⟩. ⟨inria-00634387⟩
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