Sensitivity analysis of energy contracts management problem by stochastic programming techniques - Inria - Institut national de recherche en sciences et technologies du numérique Access content directly
Book Sections Year : 2012

Sensitivity analysis of energy contracts management problem by stochastic programming techniques

Abstract

We consider a model of medium-term commodity contracts management. Randomness takes place only in the prices on which the commodities are exchanged whilst state variable is multi-dimensional. In our previous article, we proposed an algorithm to deal with such problem, based on quantization of random process and a dual dynamic programming type approach. We obtained accurate estimates of the optimal value and a suboptimal strategy from this algorithm. In this paper, we analyse the sensitivity with respect to parameters driving the price model. We discuss the estimate of marginal price based on the Danskin's theorem. Finally, some numerical results applied to realistic energy market problems have been performed. Comparisons between results obtained by our algorithm and other classical methods are provided and evidence the accuracy of the estimate of marginal prices.
Nous considérons un modèle de gestion de contrats de produit de base en moyen terme. Les aléas ne portent que sur le dynamique de prix. Dans nôtre article précédent, nous avons proposé un algorithme pour ce type de problème, basé sur la méthode de quantification de processus aléatoire, et l'approche de programmation dynamique duale. Nous avons obtenu un estimateur précis de la valeur optimale et une stratégie sous-optimale par cet algorithme. Dans cet article, nous analysons la sensibilité par rapport aux paramètres dans le processus aléatoire (modèle de prix). Nous discutons un estimateur de coût marginal basé sur le théorème de Danskin. A la fin, des tests numériques appliqués à des problèmes réels dans le marché l'énergie ont été réalisés. Les comparaisons du résultat par nôtre méthode et celui par des autres méthodes, donnent des estimateurs précis sur le coût marginal.
Fichier principal
Vignette du fichier
RR-7574.pdf (519.72 Ko) Télécharger le fichier
Origin : Files produced by the author(s)
Loading...

Dates and versions

inria-00579668 , version 1 (24-03-2011)
inria-00579668 , version 2 (01-08-2011)

Identifiers

  • HAL Id : inria-00579668 , version 2

Cite

Zhihao Cen, J. Frederic Bonnans, Thibault Christel. Sensitivity analysis of energy contracts management problem by stochastic programming techniques. R. Carmona, P. Del Moral, P. Hu, N. Oudjane. Numerical Methods in Finance, 12 (2012), Springer, pp.447-471., 2012, Springer Proceeding in Mathematics. ⟨inria-00579668v2⟩
329 View
485 Download

Share

Gmail Facebook X LinkedIn More